8. Операции с ценными бумагами и их учет
(обновленный материал этой главы смотрите здесь)
Основные понятия
Ценная бумага, форма ценной бумаги, виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги, государственная регистрация ценных бумаг, номер государственной регистрации ценной бумаги, Торговая система, Депозитарий, Расчетная система, Инвестор, Дилер, Трейдер, процедура первичного размещения ГКО на аукционе, процедура обращения ГКО на вторичном рынке, Расчетный центр ОРЦБ, Участники Расчетного центра ОРЦБ, Расчетные подразделения Банка России, торговый счет, инвестиционные операций банка, брокерские операции, купонный доход, депозитные и сберегательные сертификаты, простой вексель, переводной вексель, операции банков с векселями.
8.1. Ценные бумаги в коммерческом банке.
В Гражданском кодексе Российской Федерации в статье 142 ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. При этом, ценная бумага может существовать как в документарной, так и бездокументарной форме, например, в виде электронной записи. В Гражданском кодексе такая возможность оговорена фразой, разъясняющей, что в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Возможные виды ценных бумаг в Российской Федерации также перечислены в Гражданском кодексе. К ним относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги. Кроме того, возможны и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг, например, жилищные сертификаты.
Основные виды ценных бумаг и их характеристики представлены на Рисунке 7.1. Видно, что бездокументарную форму имеют лишь некоторые ценные бумаги. Между тем, круг ценных бумаг, представляемых в бездокументарной форме, может расширяться. Подтверждением того служит попытка ввести в обращение бездокументарные простые векселя. Полемика по этому вопросу завершилась принятием 21 февраля 1997 года Государственной Думой Федерального закона РФ “О переводном и простом векселе”. Согласно этому закону переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).
Рисунок 7.1 Основные виды ценных бумаг и их характеристика.
Порядок функционирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации, организация операций с ними и их учет регламентируется целым рядом нормативных документов, основные из которых приведены в списке нормативных документов.
Большой интерес представляют эмиссионные ценные бумаги. В соответствии с определением, приведенным в Федеральном законе “О рынке ценных бумаг” (№ 39-ФЗ от 22.04.96) под эмиссионной ценной бумагой понимается любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно рядом признаков. К ним относятся: способность закреплять совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” формы и порядка; размещение выпусками; наличие равных объемов и сроков осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Как видно из Рисунке 7.1, в настоящее время в Российской Федерации к эмиссионным ценным бумагам относятся государственные облигации, облигации других эмитентов и акции. Вопросы, связанные с акциями и особенности их учета были рассмотрены в главе Формирование и учет уставного капитала банка. В соответствии с Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” под облигацией понимается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации. Эмитентом облигации могут быть органы исполнительной власти, органы местного самоуправления или юридические лица, в том числе и банки.
Выпуски эмиссионных ценных бумаг должны проходить государственную регистрацию. Во время государственной регистрации ценной бумаге присваивается номер государственной регистрации, представляющий своеобразное кодовое обозначение. Введение кодового обозначения упрощает компьютерную обработку информации по ценным бумагам. Структура номера государственной регистрации для государственных и корпоративных ценных бумаг приведена на Рисунке 7.2.
Рисунок 7.2. Структура номера государственной регистрации государственных ценных бумаг.
Ряд существующих в настоящее время в Российской Федерации государственных ценных бумаг имеют следующее обозначение типа;
01 - вексель Министерства финансов Российской Федерации;
06 - облигации внутреннего выигрышного займа РСФСР 1991 г.;
07 - облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.;
12 - государственные жилищные сертификаты;
13 - валютные облигации Министерства финансов Российской Федерации;
21 - трехмесячные ГКО;
22 - шестимесячные ГКО;
23 - годовые ГКО;
24 - облигации федерального займа с переменным купонным доходом;
25 - облигации федерального займа с постоянным купонным доходом;
30 - облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации;
35 - облигации золотого займа ОФЗ- 9999;
40 - облигации государственного нерыночного займа.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг приняла распоряжение от 26 февраля 1997 г. № 61-р “О порядке присвоения выпускам ценных бумаг государственных регистрационных номеров”, в котором установила порядок присвоения государственных регистрационных номеров выпускам ценных бумаг. Это распоряжение распространяется на выпуски ценных бумаг, государственная регистрация которых осуществляется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Структура номера государственной регистрации этих ценных бумаг показана на Рисунке 7.3.
Первый разряд номера государственной регистрации указывает на вид эмиссионной ценной бумаги:
1 - для обыкновенных акций;
2 - для привилегированных акций;
3 - для конвертируемых акций;
4 - для облигаций;
5 - для конвертируемых облигаций;
6 - для опционных свидетельств на покупку;
7 - для опционных свидетельств на продажу;
8, 9 - зарезервированы.
Второй и третий разряды указывают на порядковый номер выпуска данного вида ценной бумаги для эмитента, осуществляющего эмиссию. Порядковый номер выпуска ценных бумаг определяется с учетом осуществленных эмитентом выпусков ценных бумаг данного вида, зарегистрированных органами, осуществляющими государственную регистрацию выпусков ценных бумаг до момента вступления в силу рассматриваемого распоряжения.
С четвертого по девятый разряды указывают на уникальный код эмитента. При этом девятый разряд обозначает следующую принадлежность ценных бумаг:
B - выпуск ценных бумаг осуществляется банком (независимо от организационно - правовой формы эмитента);
Рисунок 7.3. Структура номера государственной регистрации ценных бумаг Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.
C - выпуск ценных бумаг осуществляется небанковской кредитной организацией (независимо от организационно - правовой формы эмитента);
A, D, E, F - выпуск ценных бумаг осуществляется открытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, инвестиционных фондов, страховых организаций);
H, J, K, N, P - выпуск ценных бумаг осуществляется закрытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, страховых организаций);
Y - выпуск ценных бумаг осуществляется инвестиционным фондом;
Z - выпуск ценных бумаг осуществляется страховой организацией (независимо от организационно - правовой формы эмитента);
R, S, T - выпуск ценных бумаг осуществляется иной организацией, не указанной в настоящем распоряжении;
L, G, M, Q, U, V, W, X - зарезервированы.
Если государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг присваивается кредитной организации, четвертый разряд государственного регистрационного номера имеет нулевое значение, а три последующих разряда дублируют номер лицензии кредитной организации - эмитента на осуществление банковских операций.
Государственные ценные бумаги все без исключения относятся к категории долговых обязательств. По договору государственного займа заемщиком выступает либо Российская Федерация, либо субъект Российской Федерации. Гражданский кодекс РФ определил форму государственного займа: он может осуществляться в виде выпуска облигаций или иных ценных бумаг.
Агентом Правительства РФ по выпуску государственных долговых обязательств выступает Министерство финансов. Агентами по размещению и обслуживанию выпусков могут выступать коммерческие банки и профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Доход по государственным ценным бумагам получают либо в виде дисконта от номинальной цены, либо в виде купонных выплат, либо в виде того и другого.
Для проведения операций с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами в России создан Организованный рынок ценных бумаг (ОРЦБ), под которым в соответствии с Положением о порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми инструментами на ОРЦБ (№ 02-242 от 18.07.96) понимается совокупность отношений, связанных с обращением ценных бумаг, срочных контрактов и других финансовых активов, правила исполнения сделок и бухгалтерского учета с которыми соответствуют требованиям, установленным Банком России.
ОРЦБ разбивается на сектора, под которыми понимается совокупность отношений, связанных с обращением на ОРЦБ финансовых инструментов, правила исполнения сделок с которыми одинаковы. В настоящее время существуют следующие сектора:
- государственных федеральных ценных бумаг,
- иных государственных и негосударственных ценных бумаг,
- рынок срочных контрактов,
- валютный рынок,
- межбанковский кредитный рынок.
Примером успешного развития и современного технологического оснащения может служить сектор государственных федеральных ценных бумаг и в частности государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО). Возникновение рынка ГКО явилось следствием развития принципиально нового для России подхода к мобилизации дополнительных финансовых средств для покрытия текущих бюджетных расходов в условиях дисбаланса доходной и расходной статей бюджета. Более подробное рассмотрение технологии операций на этом рынке и особенностей их учета полезно для понимания общих принципов работы банков на ОРЦБ.